Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Проведение вертикального и горизонтального анализа баланса». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Обычно проведение анализа финансовой отчетности начинается с горизонтального анализа. Горизонтальный анализ финансовой отчетности предполагает, что компания работает в течении нескольких периодов, при этом данный анализ фокусируется на тенденциях и изменениях в финансовых отчетах с течением времени. Наряду с суммами, представленными в финансовых отчетах, горизонтальный анализ может помочь пользователю финансовой отчетности видеть относительные изменения с течением времени и выявлять позитивные или, возможно, тревожные тенденции.
Что такое анализ бухгалтерского баланса
Бухгалтерский баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств компании непрерывно нарастающим итогом с момента её создания. Анализ бухгалтерского баланса помогает оценить эффективность размещения активов предприятия, их достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, а также оценить структуру, размер и эффективность привлечения инвестиций.
Основными задачами анализа бухгалтерского баланса считаются:
- оценка имущественного положения предприятия;
- анализ ликвидности отдельных групп активов;
- изучение состава и структуры источников формирования активов;
- характеристика обеспеченности обязательств активами;
- анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;
- анализ способности генерировать денежные средства;
- оценка возможности сохранения и наращивания капитала.
Отчёт о прибылях и убытках отражает результаты хозяйственной деятельности только за отчётный период. Этот отчёт демонстрирует уровень экономической эффективности деятельности предприятия, помогает выделять тенденции формирования показателей финансовых результатов и оценивать управленческие решения.
Анализ отчёта о прибылях и убытках помогает отслеживать, за счёт чего предприятие получает прибыль или убытки, а также определять динамику роста или падения прибыли.
Основными задачами анализа отчёта о прибылях и убытках считаются:
- оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли;
- выявление степени влияния различных факторов на прибыль;
- оценка показателей рентабельности;
- выявление резервов увеличения прибыли.
Различия между вертикальным и горизонтальным анализом
Давайте посмотрим основные отличия вертикального и горизонтального анализа:
| Вертикальный | Горизонтальный |
|---|---|
| Аналитика в процентах | Исследование изменений в натуральном выражении |
| Показывает долю показателей в общей структуре бизнеса | Показывает изменения в процентах и рублях |
| Положительные значения | Значения могут быть отрицательными (зависит от ситуации) |
| Анализ ориентирован на структуру | Анализ ориентирован на финансовые изменения во времени |
| Процентные показатели объективнее отражают изменение финансового положения | Отрицательные показатели позволяют своевременно реагировать на проблемы в деятельности организации |
Как посчитать финансовый результат деятельности предприятия
Вот несколько простых правил:
- финансовый результат деятельности предприятия – это разница между доходами и расходами. Если она положительна, то итог называется прибылью. Если отрицательна – убытком. Выходит, отождествлять прибыль с доходами, а убыток с расходами неверно. Это принципиально отличающиеся показатели;
- финансовый результат бывает разный. Все определяется тем, какие именно доходы и расходы вы берете в расчет. Например, если вообще все, то получите чистую прибыль (убыток). Если только по основным видам деятельности, то прибыль (убыток) от продаж. Иначе она именуется операционным результатом деятельности;
- предыдущие два правила не совсем подходят для расчета нераспределенной прибыли или непокрытого убытка из баланса. Там это уже не просто доходы за вычетом расходов. Это сумма чистой прибыли (убытка), которую предприятие накопило за весь период функционирования с учетом корректировки на некоторые операции. Например, на уменьшение по причине выплаты дивидендов;
- в большинстве случаев неверно отождествлять доходы и расходы с денежными притоками и оттоками. Значит, нельзя рассматривать финансовый результат как остаток денег на счетах и в кассе. Такое равенство иногда возможно лишь у организаций, которые пользуются кассовым методом признания доходов и расходов. О том, кому разрешается его использовать, написано в п. 4 и 5 ст. 6 Закона «О бухгалтерском учете».
На схеме мы показали, как называются виды финансового результата в российской отчетности и как они рассчитываются.
Результаты вертикального анализа бухгалтерского баланса
Выводы по результатам вертикального анализа бухгалтерского баланса:
1) в составе активов наибольший удельный вес в валюте баланса принадлежит краткосрочным активам. Кроме того, за отчетный период произошло увеличение этого удельного веса. Увеличение удельного веса оборотных активов может, с одной стороны, означать увеличение объема реализации, а с другой – замедление оборачиваемости и проблемы со сбытом запасов;
2) в составе пассивов наибольший удельный вес в валюте баланса принадлежит обязательствам (краткосрочным и долгосрочным). Доминирующей статьей являются долгосрочные займы. Удельный вес собственного капитала за отчетный период уменьшился. Эти тенденции могут свидетельствовать об уменьшении финансовой устойчивости и повышении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Приведенные выводы неоднозначны, так как для полноценного анализа финансового положения организации на основе баланса нужны дополнительные данные. Эти данные аналитик получает из других форм финансют по формуле
Коэффициент изменения валюты баланса =
Валюта баланса на конец года /
Валюта баланса на начало года × 100 %.
Затем по аналогичной формуле нужно найти изменения показателей отчета о прибылях и убытках: выручки и прибыли за текущий отчетный период и предыдущий отчетный период.
Три полученных показателя нужно сравнить между собой. Идеальной ситуацией может считаться такая, при которой темпы роста прибыли будут больше темпов роста выручки и валюты баланса.
ПРИМЕР
Для расчета этих коэффициентов применительно к нашему примеру нам нужно ввести дополнительно показатели выручки и прибыли за предыдущий отчетный год. Допустим:
– выручка: 26,3 млн тенге;
– прибыль: 2,2 млн тенге.
Выручку и прибыль отчетного года возьмем из журнала регистрации хозяйственных операций, представленного выше.
Просчитаем данные коэффициенты применительно к нашим данным бухгалтерского баланса (в млн тенге):
Коэффициент изменения валюты баланса = (119,3 / 109,5) × 100 % = 108,95;
Коэффициент изменения выручки = (32,7 / 26,3) × 100 % = 124,34;
Коэффициент изменения прибыли = (2,9 / 2,2) × 100 % = 131,82.
В данном случае темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки и валюты баланса; следовательно, это благоприятная ситуация.
Анализ ликвидности
При оценке финансового положения предприятия важное место занимает анализ ликвидности.
В практике финансового анализа существуют три основных показателя ликвидности:
– абсолютная ликвидность (К. а. л.);
– промежуточная (быстрая или срочная) ликвидность (К. п. л.);
– текущая ликвидность (К. т. л.).
В нижеприведенной таблице используются следующие сокращения:
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КО – краткосрочные обязательства;
КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;
КА – краткосрочные активы.
Характеристика коэффициентов ликвидности и формулы их расчета
ПРИМЕР
Рассчитаем значения коэффициентов ликвидности на основе данных баланса, представленного выше в нашем примере.
Расчет коэффициентов ликвидности
По результатам проведенных расчетов коэффициентов ликвидности можно сделать следующие выводы:
1) значения коэффициента абсолютной ликвидности как на начало, так и на конец отчетного периода удовлетворяют нормальному значению (не менее 0,2);
2) значения коэффициента промежуточной ликвидности как на начало, так и на конец отчетного периода менее единицы, то есть они не удовлетворяют нормальному значению. При значении коэффициента менее единицы наиболее ликвидные активы не покрывают краткосрочных обязательств, а значит, существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов;
3) значения коэффициента текущей ликвидности как на начало, так и на конец отчетного периода удовлетворяют нормальному значению (в диапазоне 1,5–2,5);
4) можно отметить, что в целом организация имеет достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Единственное, есть проблема с промежуточной ликвидностью, хотя динамика значения данного коэффициента благоприятна.
Организациям, применяющим МСФО, важно соблюдать соответствующие стандарты для объективного расчета значений коэффициентов ликвидности. Какие именно положения МСФО должны быть соблюдены, показано в таблице.
Применяемые МСФО для оценки статей баланса при расчете коэффициентов ликвидности
Необходимо отметить, что если у организации на балансе имеются долгосрочные финансовые активы или обязательства (например, по займам полученным или выданным или дебиторская/кредиторская задолженность по финансовой аренде), предусматривающие получение/выплату основного долга в течение периода действия финансового инструмента, то тогда по состоянию на отчетную дату нужно выделять текущую часть основного долга и показывать ее в разделе краткосрочных активов и/или краткосрочных обязательств согласно подпункту с) пункта 66 и подпункту с) пункта 69 МСФО (IAS) 1.
Остатки краткосрочных активов и краткосрочных обязательств
млн. тенге
По состоянию на текущую отчетную дату произведена оценка краткосрочных активов и краткосрочных обязательств с обоснованными расчетами, по результатам которых выяснилось следующее:
1) часть дебиторской задолженности признана сомнительной в сумме 1,6 млн тенге;
2) по части запасов себестоимость оказалась выше чистой цены продажи из-за их устаревания, в связи с этим рассчитано обесценение запасов в сумме 2,8 млн тенге;
3) обязательства по отпускам работников (резерв) признаны в сумме 5,25 млн тенге (остаток на начало отчетного периода примем равным нулю).
Также в долгосрочной задолженности по финансовой аренде была выделена текущая часть задолженности в сумме 3,4 млн тенге, подлежащая погашению в течение следующего отчетного периода.
В первом случае компания придерживается требований МСФО, поэтому в ее учете все вышеприведенные оценки отражены. Стоимость краткосрочных активов и обязательств после их корректировки выглядит следующим образом:
Горизонтальный анализ
Если во время работы с информацией выполняется сравнение текущих показателей с аналогичными показателями из прошлого отчетного периода, то это горизонтальный анализ баланса. Обычно в отчетных документах данные для сравнения предоставляются за 2 года, отчетный и предыдущий, это является минимальным требованием, а в некоторых случаях необходимо предоставить данные и за 3 года – этого требует утвержденная официальная форма.
- Полное предоставление информации позволяет тщательно проанализировать показатели в динамике, рассматривая данные за несколько лет и их соответствующие изменения, после чего сделать соответствующие выводы.
- Можно изучить любой интересующий пункт, например, проследить увеличение задолженности или снижение прибыли на данный момент, по сравнению с показателями предыдущих лет.
Вертикальный и горизонтальный анализ баланса
В бухгалтерской отчетности отображается структура имущества и источники ее финансирования. Вертикальный анализ показывает удельный вес отдельных статей баланса. На основе относительных оценок затем проводится сравнение показателей деятельности. Алгоритм расчетов простой: определяется доля текущих необоротных активов в общей сумме баланса, а затем анализируются причины их изменения.
Горизонтальный анализ состоит в построении таблиц, в которых отображается величина пассива (актива) на начало и конец года в абсолютном и относительном значениях и их изменения. Если период расчетов — более года, определяются базисные темпы роста.
Эти два вида исследования дополняют друг друга. В вертикальном анализе выделяются элементы с большим удельным весом, в горизонтальном акцент делается на скачкообразных изменениях.
Онлайн-программа для облегчения процесса анализа
Современные средства обработки информации позволяют значительно упростить процесс комплексного анализа бухгалтерского баланса. Расчеты проводятся как с применением стандартных компьютерных программ (например, с помощью Excel, где можно проводить расчеты, составлять таблицы и диаграммы), так и при помощи специализированных программ, позволяющих проводить финансовый анализ онлайн — через интернет.
Применение специализированных программных средств экономит не только время, но и значительно расширяет виды анализа. Они позволяют проводить анализ рыночной устойчивости, деловой активности, балльную оценку финансовой устойчивости и т. д. Кроме того, разработчики специализированных программ предусматривают возможность адаптации и изменения программы в зависимости от целей и задач анализа с учетом специфики того или иного предприятия.
Специфика анализа баланса отдельных компаний на примере баланса банка (формы 1)
Банки, хотя и относятся к коммерческим компаниям и созданы для извлечения прибыли, обладают специфическими особенностями. Они подчиняются специальным нормам законодательства, ведут особый план счетов и выстраивают иную методологию учетных процессов.
Вместе с тем основные подходы к анализу баланса банка во многом схожи с анализом баланса обычной коммерческой компании. Для банковского баланса также актуальными остаются основные этапы анализа:
- предварительный (чтение баланса, структурирование его статей и т. д.),
- аналитический (описание расчетных показателей структуры, динамики, взаимосвязи показателей баланса);
- заключительный (оценка результатов анализа).
В процессе анализа баланса банка также рассчитываются специальные коэффициенты, но виды их отличаются от рассмотренных ранее:
- коэффициент надежности банка (коэффициент достаточности капитала),
- коэффициент доходности активов (показывает эффективность использования активов и качества по их доходности),
- коэффициент загрузки заемных средств (межбанковские кредиты) и др.
О том, как банки анализируют кредитоспособность своих клиентов, читайте в материале «Методы оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка».
Балансовый отчет компании
Финансовый анализ деятельности должен проводиться на основе показателей баланса, позволяющих оценить реальную финансовую ситуацию в компании.
Активы предприятия и их структура анализируются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения их ликвидности.
Непосредственно в производственном цикле участвуют основные средства, запасы и затраты денежных средств. К наиболее ликвидным активам компании относятся денежные средства на счетах и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Дебиторская задолженность покупателей перед компанией находится на втором месте по показателю ликвидности, и анализировать ее надо, сравнивая с кредиторской задолженностью в пассиве баланса.
С учетом сказанного проанализируем показатели баланса на примере компании, которая работает всего три года. Основной вид деятельности — пивоварение. Также она производит соки и другие безалкогольные напитки.
Баланс активов компании за второй и третий годы — в табл. 1.
Таблица 1
Анализ статей актива баланса
|
Активы |
II год |
III год |
Абсолютное изменение, млн руб. |
Изменение удельного веса, % |
Темп роста, % |
||
|
млн руб. |
% к итогу |
млн руб. |
% к итогу |
||||
|
Внеоборотные активы (основные средства) |
650 |
81,76 |
890 |
70,63 |
240 |
-11,13 |
1,37 |
|
Оборотные активы |
145 |
18,24 |
370 |
29,37 |
225 |
11,13 |
2,55 |
|
2.1. Запасы |
75 |
9,43 |
130 |
10,32 |
55 |
0,88 |
1,73 |
|
2.2. Дебиторская задолженность |
45 |
5,66 |
210 |
16,67 |
165 |
11,01 |
4,67 |
|
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
25 |
3,14 |
30 |
2,38 |
5 |
-0,76 |
1,20 |
|
Итого |
795 |
100,00 |
1260 |
100,00 |
465 |
0,00 |
1,58 |
В таблице за 100 % принята величина всего имущества, т. е. валюта баланса, а все удельные веса подсчитываются по отношению ко всему имуществу.
Абсолютное изменение — это разница между соответствующими абсолютными величинами отдельных активов за 3-й год по отношению ко 2-му году.
Изменение удельного веса — разница между соответствующими удельными весами также за 3-й год по отношению ко 2-му году.
Анализ бухгалтерского баланса с помощью финансовых коэффициентов
С помощью вычисления специальных коэффициентов проводится дальнейший анализ бухгалтерского баланса:
Анализ платежеспособности
|
Коэффициент |
Расчет |
Рекомендуемый диапазон |
|
|
Формула |
Сумма |
||
|
Коэффициент финансовой зависимости. Подробнее о коэффициенте читайте в статье «Коэффициент финансовой зависимости (формула по балансу)» |
Валюта баланса / собственный капитал |
865 / 395 = 2,2 |
≤2,0 |
|
Коэффициент финансовой независимости. Подробнее о коэффициенте читайте в статье «Коэффициент финансовой независимости (формула)» |
Собственный капитал / валюта баланса |
395 / 865 = 0,46 |
≥0,5 |
|
Коэффициент общей платежеспособности |
Валюта баланса / заемный капитал |
865 / 470 = 1,84 |
≥1,0 |
|
Коэффициент задолженности |
Заемный капитал / собственный капитал |
470 / 395 = 1,19 |
≤1,0 |
Вертикальный анализ баланса
Баланс при применении вертикального анализа рассчитывается путем деления каждого элемента в балансе на объем совокупных активов за тот же период и выражает результат в виде процентного соотношения.
Например, Таблица 1 представляет собой вертикальный анализ баланса для гипотетической компании в разрезе двух равных периодов времени. В этом примере дебиторская задолженность увеличилась с 35 процентов до 57 процентов от общего объема активов. Каковы возможные причины такого роста? Увеличение может означать, что компания делает больше продаж на кредитной основе, а не получает деньги за товар и услуги в момент продажи. Возможно, такие действия являются ответом на активность конкурентов.
В качестве альтернативы увеличение дебиторской задолженности в процентах от активов может произойти из-за изменения суммы другого элемента активов, например, из-за снижения уровня запасов; аналитику необходимо будет выяснить, почему эта категория активов изменилась.
Еще одной возможной причиной увеличения дебиторской задолженности в процентах от стоимости активов является то, что компания снизила свои кредитные стандарты, ослабила свои процедуры сбора долгов или приняла более агрессивную политику признания доходов. Аналитик может обратиться к другим сравнениям и коэффициентам (например, сравнивая темпы роста дебиторской задолженности с темпом роста продаж, чтобы определить, какое объяснение наиболее вероятно).
Таблица 1 – Вертикальный анализ баланса для гипотетической компании
| Показатели | Период 1, % от общей суммы активов | Период 2, % от общей суммы активов | Абсолютное отклонение |
| Основные средства | 5 | 8 | 3 |
| Внеоборотные активы | 5 | 8 | 3 |
| Запасы | 35 | 29 | -15 |
| Дебиторская задолженность | 35 | 57 | 22 |
| Денежные средства и эквиваленты | 25 | 15 | -10 |
| Оборотные активы | 95 | 92 | -3 |
| Активы | 100 | 100 |
Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах подразумевает деление каждого элемента отчетности на выручку, а иногда и на размер общих активов (например, в случае изучения деятельности финансовых учреждений). Если существует несколько источников дохода, следует разложить доход на несколько элементов и отобразить полученное число в процентном выражении.
Например, в таблице 2 представлен вертикальный анализ отчета о финансовых результатах гипотетической компании в двух разных периодах времени. Выручка разделяется на четыре услуги компании, каждая из которых показана в процентах от общего дохода. В этом примере, доходы от услуги А выросли более значительно по сравнению с прочими услугами компании (до 45 процентов в периоде 2).
Каковы возможные причины и последствия этого изменения в структуре бизнеса? Это было стратегическим решением компании сосредоточиться на продаже услуг категории А из-за их более высокой прибыльности? Видимо, нет, потому что прибыль компании до вычета процентов и налогов (EBIT) снизилась с 49 процентов от суммы продаж до 41 процентов, поэтому должны быть рассмотрены другие возможные объяснения. Кроме того, отметим, что основной причиной снижения рентабельности является то, что себестоимость увеличились с 15 процентов до 25 процентов от общей выручки. На предоставление услуги А тратится больше ресурсов компании? Если аналитик хочет прогнозировать будущие результаты деятельности компании, то ему необходимо понять причины текущей тенденции.
Что показывает структура бухгалтерского баланса?
Структура баланса показывает, какие именно активы и пассивы вносят в него основной вклад, насколько динамично развивается компания, устойчиво ли ее положение, насколько обеспечены активами ее долговые обязательства и своевременно ли будут погашаться.
Наиболее часто для анализа структуры бухгалтерского баланса используют «золотое правило экономики».
Рост чистой прибыли ≥ Рост собственного капитала ≥ Рост величины активов ≥ 1
Другой показатель, на который обращают внимание при анализе качества баланса предприятия, — это его итог. Рост этого показателя от периода к периоду, как правило, говорит о том, что предприятие успешно развивается. Им привлекаются дополнительные денежные средства, увеличиваются запасы, происходит модернизация основных производственных мощностей.
Б1 > Б2 > Б3,
где Б — валюта баланса.
Еще один важный показатель — темп роста оборотных и внеоборотных активов, а также краткосрочных обязательств. Как правило, превышение темпов роста оборотных активов над внеоборотными говорит о мобильности структуры предприятия и его ликвидности.
В то же время рост внеоборотных активов говорит о том, что предприятие вкладывает много средств в перевооружение.
Также делается анализ роста источников долговременного финансирования предприятия и темпов роста его внеоборотных активов. Превышение темпа роста источников финансирования говорит о том, что у предприятия есть задел для развития.
Кроме того, определяется процент собственного капитала, темпа роста кредиторской и дебиторской задолженностей, отсутствие или наличие непокрытых убытков.
Формирование показателей для анализа бухгалтерского баланса организации
Баланс является основным отчетным документом любой организации. Состав его показателей может быть разным у различных компаний, но в основе анализа лежат общие принципы и методики.
ВНИМАНИЕ! C 2021 года бухгалтерская отчетность сдается исключительно в электронном виде. Бумажный бланк больше не примут. Подробнее об изменениях правил представления бух.отчетности читайте здесь. Также напомним, в 2021 году формы отчетности обновлены.
Анализ бухгалтерского баланса имеет практическое значение, если он основан на достоверной информации. Чтобы избежать ее искажений (случайных или намеренных), на предприятии должна работать система внутреннего контроля (ст. 19 закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ). А для внешнего подтверждения достоверности баланса используется аудиторская проверка (п. 3 закона «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 № 307-ФЗ). В отдельных случаях это обязательно (ст. 5 закона № 307-ФЗ). Перечень компаний, подпадающих под обязательный аудит отчетности, можно найти на сайте Минфина России.
Все обязательные бухгалтерские отчеты должны соответствовать предъявляемым к ним требованиям: сопоставимости, непротиворечивости и др.
Посмотрите образец заполнения баланса, который подготовили эксперты КонсультантПлюс. Получите пробный доступ к системе и переходите в материал. Это бесплатно.
Подробнее о том, каким требованиям должен соответствовать баланс, см. в материале «Каким требованиям должна удовлетворять бухотчетность».
Характеристика метода
Горизонтальный анализ означает метод сопоставления значений одинаковых показателей в течение определенного временного периода. Другим названием метода является временной или динамичный, ведь проводится оценка изменения в определенном году по сравнению с показателя в предыдущем или базовом.
Горизонтальный анализ подразумевает сопоставление данных одного периода с предыдущим. В рамках финансового горизонтального анализа баланса происходит сравнение значения, например, дебиторской задолженности за 2021 год с дебиторской задолженностью за 2015 год. Расчет абсолютных и относительных отклонений является важным элементом этого метода. Абсолютное отклонение означает изменение показателя, выраженное в рублях или другой валюте. Относительное отклонение означает изменение показателя, выраженное в процентах.
Простыми словами: Горизонтальный анализ – это сравнение данных за определенный времени.
Горизонтальный анализ, как и вертикальный анализ, также может использоваться при изучении основных форм финансовой отчетности предприятия: баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о движении денежных средств. Кроме этого, в процессе анализа следует сравнивать между собой приросты показателей из различных форм финансового отчета, что позволит сформировать дополнительные выводы и рекомендации.